01 产业链全景图

02 储能类型

储能产业就像给能源建了个 “仓库”，解决能源存储与调度问题 —— 收集多余电能、余热、氢能等存起来，需要时释放。

存储方式包括电池、超级电容器、储氢系统、热储能设备等，像不同的 “能量容器”，让能源供需更平衡，提升系统灵活性与效率，稳定可再生能源供能。

03 上游产业链

新型储能产业链上游为储能电池、储能变流器(PCS)、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、空气压缩机、换热器、膨胀机、制氢等原材料及核心设备供应。

03-1、储能锂电池

现在风电、光伏装机量就像手机充电需求一样猛增，5G 基站建得也越来越快，储能锂电池的需求跟着蹭蹭涨。2023 年底，储能电池行业像赶上了 “双 11 冲销量”，出货量跟着冲量潮来了波增长，就像超市促销时货架被搬空一样。

03-2、 空气压缩机

国内空气压缩机的市场规模这几年像吹气球一样越变越大：2019 年是 561.2 亿元（好比刚装满水的小桶），到 2022 年涨到 627.7 亿元（换成中桶），2023 年差不多到 668.5 亿元（快成大桶了）。

03-3、PCS（储能变流器）

储能变流器 PCS，说白了就是储能系统和电网之间的 “电力翻译官”——既能让电网的交流电 “翻译” 成直流电给电池充电，也能让电池的直流电 “翻译” 回交流电送回电网，实现电能的双向流动，相当于给储能系统装了个 “双向开关”。

大型PCS市场：2024 年海外大型储能的 PCS 总出货量好比全班总分，一共 43.6GW（可以理解为工厂的 “产量总值”）。其中特斯拉和阳光电源分别有 15.4GW 和 11.4GW，占比 21% 和 16%，稳居*排座位。第二排坐着上能电气、科华数据、盛弘股份这些 “中等生”，每家产量预计在 6 - 8GW 之间。这个市场的关键 —— 口碑（品牌效应）和解题能力（技术优势）决定排名。

户储PCS市场：这更像摆摊卖货，谁家摊位多（渠道广）谁占优势。德业股份2024 年全球户储 PCS 出货量 12GW 里，它一人卖了 2.4GW，占 20%，坐*把交椅。锦浪科技、艾罗能源、固德威这些 “摊主” 加起来卖了 1.4GW 左右，组成第二梯队。另外，Enphase、Solaredge、Tesla 这些 “海外摊主” 也在市场里占了几块地盘。整体来看，这个市场大家都在抢摊位。

03-4、电池系统：

2024 年海外大型储能的装机需求是 55GWh，要是算上系统端备货，整个 “作业总产量” 预计达到 130GWh。其中特斯拉和阳光电源分别 “交了” 40GWh 和 20GWh 的作业，占比 33% 和 17%，稳居*排，2025 年预计还能往前靠靠。第二排坐着 Fluence、比亚迪、阿特斯这些同学，每人 “作业量” 在 4 - 7GWh 之间。同时，宁德、晶科这些 “转学生” 也进来了，准备抢点座位。

储能电池：宁德时代是行业 “常年*名”，2024 年海外储能出货超 90GWh（占比 60%+），主导全球需求。2025 年中东、智利等 “新考场” 竞争加剧，预计其海外份额微降，但仍稳占 50%+。

04 中游产业链

储能产业链的中游就像一个 “能源系统组装车间”，专门负责把各种储能技术整合成可用的系统。这里面有很多 “工具箱”：

电化学储能（比如电池）、压缩空气储能（像给空气加压存能量）、飞轮储能（靠高速旋转的轮子储能量）；

还有超级电容、储氢（把氢气当 “能量罐头” 存起来）、热储能（存热量的保温箱）等产业。

截至 2023 年底，全国已经建成的新型储能项目总装机规模达到 31.39GW，这相当于什么概念？差不多够给几千万台空调同时供电，规模是 “十三五” 末的近 10 倍，就像从小鱼塘突然变成了大湖泊。

从花钱的角度看，“十四五” 以来，新增的新型储能项目直接带动了超过 1000 亿元的投资，相当于砸钱盖了一座超级大的 “能源工厂”，成了我国经济发展的 “新发动机”。

新型储能现在是储能界的 “增长黑马”。根据 CNESA 的数据，2022 年中国新投入运行的电力储能项目总装机量就像突然冲刺的运动员，一下子达到了 16.5GW。其中抽水蓄能新增了 9.1GW，而新型储能则像半路杀出的黑马，新增规模创下历史新高，达到 7.3GW 的装机量和 15.9GWh 的储能量，相当于给能源系统装了一堆超大容量的 “充电宝”。

现在国家政策对储能的布局跳出了单纯依赖锂电池的圈子，全力推动各种新型储能技术从实验室走向工厂。

比如 2024 年初，国家能源局公示的新一批新型储能试点项目，就像打开了一个“储能技术百宝箱”：里面有压缩空气储能（像给空气加压存能量）、飞轮储能（靠高速旋转的轮子储能量）、重力储能（用重物升降储能量）、全钒液流电池储能（用液体存电的大罐子）、二氧化碳储能等各种路线。这些新技术就像刚入学的 “潜力生”，正在政策的扶持下快速成长为储能产业的新力量。

04-1、举例：氢储能

目前全球氢气生产以化石燃料制氢为主，清洁制氢替代空间大。未来电解水制氢产量将从 2021 年的不到 4 万吨增至 6170 万吨，耦合 CCUS 的化石燃料制氢产量从 60 万吨增至 3300 万吨，清洁制氢成主流。

电解槽作为电解水制氢的核心设备，装机步入高速成长期：2021 年全球新增装机 209MW（同比增 2.4 倍），在净零目标下，2030 年累计装机将达 720GW。

此外，目前还有几大主流储能技术，对比如下：

04-2、市场格局

2024 年上半年前五名全被中国企业包揽：宁德时代、亿纬锂能、瑞浦兰钧、海辰储能和比亚迪稳稳占据榜单。

全球出货量前十里，国外企业只有三星 SDI 和 LG 新能源勉强 “挤” 进前十，就像班里大部分高分都是中国学生，咱们的全球市占率直接超过 80%，妥妥的 “尖子生班级”。

从市场动力看，中国、北美和欧洲就像拉动储能行业的 “三驾马车”。中国在新型储能这块尤其亮眼，新安装的规模占全球比例从 2022 年的 36%（好比刚及格）涨到 2024 年的 47%（接近优秀），进步神速。

北美和欧洲则在户用储能（家庭储能小系统）和大储系统（大型储能电站）上发力，像不同学科的优等生，各有擅长的领域，一起推着全球储能市场往前跑。

05 下游产业链

储能类型按电力系统环节分为发电侧、电网侧（表前储能 / 大储）和用电侧（表后储能）三大场景，用电侧含工商业与家庭储能，我国用户侧以工商业储能为主。

调研数据显示，2022 年各场景储能平均时长：用户储能 5.3 小时、电网储能 2.3 小时、新能源储能 1.6 小时、火电厂配储能 0.6 小时。

06 出海市场——北美市场

美国储能市场像踩了油门的汽车猛冲：2024 年第三季度新增装机 3806MW（相当于 3800 多台大型设备），2025 年市场规模预计达 38GWh（够千万户家庭用一天）。政策激励与市场改革助力行业竞争力，加州、德州分别以 9920MW 和 4832MW 装机*，如同两座 “能量仓库” 带动全国部署。

北美市场的赚钱模式很灵活，核心玩法有五种：

① PPA（长期订单模式）：开发商和电力公司或大客户签 “长期卖电合同”，就像餐厅和企业签全年供餐协议，稳稳赚现金流；

② 电力套利（低买高卖模式）：瞅准电价低谷时 “囤电”，高峰时 “卖电”，像菜贩子在行情低时囤货、涨价时出手，赚差价；

③ 辅助服务（电网保镖模式）：储能系统给电网当 “稳定器”，随时帮忙调频率、响应用电需求，让电网像高速公路一样顺畅；

④ 虚拟电厂（资源联盟模式）：把分散的小能源（比如家庭光伏）聚成 “大联盟”，一起参与电力市场，像把零散小店组成连锁品牌；

⑤ 租赁 / 共享模式：用户按月租储能设备（类似租充电宝），或者多个用户 “拼单” 用一套储能资源，降低成本又提高利用率。

这些模式把市场需求、电网调度和政策优惠揉在一起，像搭积木一样拼出了储能行业的持续增长。

国内厂商的机会

07 发展趋势

电化学储能（尤以锂离子电池为主）成新型储能主流，其在市场占比超 90%，装机量增势显著，依托能量密度、响应速度等优势巩固主导地位。储能技术呈创新与多元化发展，钠离子电池、液流电池等加速进步，液冷散热技术因能量型项目增多及调峰调频需求提升，应用需求渐增。各国加大储能产业政策支持（含补贴、税收优惠等），市场机制逐步完善，储能应用场景更丰富，同时各国将加强标准体系建设保障产品质量与安全。